Když se v Česku řekne Conseq Investment Management, většina investorů si vybaví jeden z největších investičních domů na domácím trhu. Firma spravuje desítky miliard korun a pro mnoho lidí představuje první kontakt s pravidelným investováním do fondů.
Právě produkty jako Horizont Invest nebo Active Invest se v posledních letech staly populární hlavně mezi konzervativnějšími klienty, kteří chtějí investovat pravidelně, ale nechtějí řešit výběr jednotlivých akcií nebo ETF.
Jenže s rostoucí popularitou pasivního investování začíná stále více investorů řešit otázku, která dříve tolik nezaznívala: odpovídají poplatky a výkonnost fondů Conseq dnešní konkurenci levných indexových ETF?
Oficiální informace o fondech a investičních programech nabízí Conseq Investment Management.
Obsah recenze Conseq:
Proč jsou produkty Conseq v Česku tak populární
Úspěch Consequ není náhoda. Firma dlouhodobě staví hlavně na jednoduchosti a silné distribuční síti finančních poradců.
Pro běžného klienta je celý systém poměrně komfortní. Investor si nastaví pravidelnou částku, poradce doporučí strategii a firma se stará o zbytek. Právě tato jednoduchost oslovuje hlavně lidi, kteří nechtějí sami řešit burzu, ETF ani rebalancování portfolia.
Produkty typu Horizont Invest navíc kombinují více fondů dohromady a automaticky rozkládají riziko mezi akcie, dluhopisy nebo hotovost.
Z pohledu začátečníka jde o pohodlné řešení.
Mohlo by Vás zajímat: Jak číst ukazatele ziskovosti
Největší téma? Poplatky
Právě zde ale začíná největší debata kolem produktů Conseq.
Mnoho investičních programů totiž pracuje se vstupními poplatky, které klient často zaplatí hned na začátku investice. U dlouhodobých smluv mohou dosahovat několika procent z plánovaných vkladů.
Vedle toho investor platí i průběžné manažerské poplatky fondů, známé jako TER.
Na první pohled nevypadají dramaticky. Jenže právě dlouhý investiční horizont mění relativně malé procento v zásadní rozdíl.
Jak poplatky ovlivňují výsledný výnos
Rozdíl mezi aktivně řízeným fondem a levným ETF často nevypadá velký. Například roční nákladovost kolem 1,8 % oproti ETF s poplatkem 0,2 % působí zanedbatelně.
Jenže čas pracuje neúprosně.
Pokud investor pravidelně investuje například 3 000 korun měsíčně po dobu 30 let, rozdíl v poplatcích může znamenat i stovky tisíc korun v konečné hodnotě portfolia.
A právě to je moment, který si mnoho klientů neuvědomuje.
U aktivně řízených fondů totiž poplatky nesnižují jen aktuální výnos. Snižují i budoucí efekt složeného úročení.
Historická výkonnost není špatná. Otázkou je cena
Je fér dodat, že některé conseq fondy dokázaly v minulosti přinášet solidní výkonnost, zvlášť v konzervativnějších strategiích.
Problém ale spočívá v tom, že velká část aktivně řízených fondů dlouhodobě nepřekonává široké akciové indexy po odečtení všech nákladů.
A právě zde získávají popularitu ETF fondy kopírující například index S&P 500 nebo MSCI World.
Tyto produkty fungují jednoduše — nesnaží se „porazit trh“, ale pouze ho kopírují za minimální náklady.
Z dlouhodobého pohledu se právě nízké poplatky ukazují jako jeden z nejsilnějších faktorů výsledného výnosu.
Pro koho může mít Conseq stále smysl
Přesto by bylo příliš jednoduché označit Conseq za špatnou volbu.
Pro část klientů totiž podobné investiční programy dávají logiku i dnes.
Typicky jde o konzervativnější investory, kteří:
- nechtějí řešit vlastní portfolio,
- potřebují poradenský servis,
- mají obavy z volatility trhu,
- nebo by bez poradce vůbec nezačali investovat.
Právě zde může být výhoda komfortu a psychologické podpory důležitější než absolutně nejnižší náklady.
Mnoho lidí totiž ve skutečnosti nepotřebuje „dokonalé portfolio“, ale hlavně disciplínu a pravidelnost.
Pokračujte dále: ApmeFX recenze
Kdy už začínají dávat větší smysl ETF
Situace se ale mění u investorů, kteří mají delší horizont, vyšší finanční gramotnost a ochotu věnovat investování trochu času.
Právě pro ně bývá přímý nákup široce diverzifikovaných ETF často levnější a dlouhodobě efektivnější variantou.
Rozdíl přitom není jen v nákladech. Investor má větší kontrolu nad portfoliem, vyšší transparentnost a obvykle i jednodušší strukturu investice.
Nejde jen o výnos, ale i o chování investora
Debata „Conseq versus ETF“ nakonec není jen o číslech.
Velká část úspěchu při investování totiž nestojí pouze na výkonnosti fondu, ale hlavně na chování samotného investora. Mnoho lidí prodává během poklesů, přestává investovat nebo panikaří.
A právě zde může mít poradensky vedené řešení určitou výhodu.
Na druhé straně je ale stále těžší ignorovat fakt, že levné pasivní investování během posledních let výrazně změnilo celý investiční trh — a tlak na nižší poplatky bude pravděpodobně dál sílit.
Mohlo by Vás zajímat: InvestingFox pod lupou
