Zlato, ropa, měď, kukuřice… Komodity jsou základní stavební kameny světové ekonomiky. A i když to tak na první pohled nemusí vypadat, běžný investor z Česka k nim dnes má přístup stejně snadný jako k akciím nebo dluhopisům. Jedním z nejzajímavějších způsobů, jak do komodit investovat, je ETF s názvem iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF, zkráceně ICOM.
✳ Tento obsah slouží pouze ke vzdělávacím účelům. Nejde o investiční poradenství.
Obsah článku:
Diverzifikace bez starostí
Investice do komodit bývala dříve doménou profesionálních obchodníků – většinou přes futures kontrakty, které jsou složité, časově náročné a přinášejí výrazné riziko. Moderní řešení v podobě burzovně obchodovaných fondů (ETF) ale tuto bariéru boří.
Fond iShares ICOM, vydaný společností BlackRock, nabízí širokou komoditní expozici prostřednictvím jednoho jednoduchého nástroje. Investor se tak může účastnit vývoje cen desítek klíčových surovin, aniž by kdy musel řešit skladování fyzického zlata, ropy nebo pšenice.
Nenechte si ujít: Jak investovat s malými částkami
Co přesně ICOM nabízí?
Fond sleduje Bloomberg Commodity Total Return Index, který je složen z více než 20 komodit v pěti základních skupinách: energie (ropa, zemní plyn), průmyslové kovy (měď, hliník, zinek), drahé kovy (zlato, stříbro), zemědělské plodiny (kukuřice, sója, pšenice) a dobytek (hovězí, vepřové).
Aby bylo dosaženo co nejefektivnější replikace indexu, používá fond syntetickou strukturu – tedy místo nákupu samotných futures drží portfolio státních dluhopisů a uzavírá tzv. swapové kontrakty s velkými bankami, které mu zajišťují ekonomický výnos odpovídající vývoji komoditního trhu.
Tato konstrukce přináší výhody v podobě efektivity, nižších nákladů i širšího přístupu k různým typům komodit. Na druhou stranu je třeba počítat s určitou úrovní protistranového rizika.
Nízké náklady, solidní výkonnost
Jedním z klíčových parametrů každého fondu jsou náklady. V tomto směru patří ICOM k těm nejlevnějším ve své kategorii – ročně si účtuje pouze 0,19 % z hodnoty investice. To je výrazně méně než většina fondů zaměřených na komodity, zejména těch aktivně řízených.
I výkonnost za poslední roky ukazuje, že fond plní svou roli dobře. Za posledních pět let dosáhl kumulativního výnosu přes 60 %, což odpovídá průměru kolem 10 % ročně. Za posledních 12 měsíců činil výnos přibližně +6 %, i přesto, že komoditní trhy byly poměrně volatilní.
Z dlouhodobého hlediska tak fond nabízí solidní ochranu před inflací i geopolitickými výkyvy, které často dopadají právě na tradiční akcie a dluhopisy.
Proč zrovna pro Čechy?
ICOM se obchoduje na londýnské burze v amerických dolarech, což může být pro některé české investory nevýhoda – je třeba počítat s měnovým rizikem. Na druhou stranu, pokud už v portfoliu držíte americké akcie nebo máte přirozenou dolarovou složku, nemusí být kurz USD/CZK problém – naopak, může fungovat jako dodatečný zdroj diverzifikace.
Velkou výhodou je, že fond lze nakoupit i přes české brokery jako jsou XTB, Fio, Patria či Degiro. Stačí účet u obchodníka, pár kliknutí – a investor má přístup k pestrému koši komodit.
Z hlediska daní fond nevyplácí dividendu, což znamená, že se výnosy kumulují uvnitř fondu a není třeba každoročně zdaňovat žádné výplaty. Daňové povinnosti vznikají až při prodeji, a pokud držíte podíl více než 3 roky, můžete využít osvobození od daně z kapitálového zisku (pro fyzické osoby v ČR).
Mohlo by Vás zajímat: FX Junction – Sociální obchodování, které propojuje obchodníky i zisky
Jak zapadá ICOM do portfolia?
Pro většinu drobných investorů se komoditní složka doporučuje v rozsahu 3–10 % portfolia. Důvodem je její specifické chování – komodity mají obecně nízkou korelaci s akciemi, což znamená, že v období poklesu trhů mohou pomoci udržet stabilitu celkového výnosu.
ICOM je ideálním nástrojem právě pro tuto roli. Může fungovat jako polštář v časech turbulence, ale zároveň i jako participace na rostoucí globální poptávce po surovinách, například ve spojení s růstem spotřeby v Asii nebo zelenou transformací, která vyžaduje obrovské množství průmyslových kovů.
Shrnutí na závěr
ETF ICOM je přesně tím typem fondu, který kombinuje moderní přístup, diverzifikaci a nízké náklady. Umožňuje drobnému investorovi jednoduše vstoupit na komoditní trhy, které byly dříve nedostupné. A co je důležité: i bez nutnosti složitých strategií a spekulací.
Pokud tedy hledáte způsob, jak rozšířit své portfolio o skutečná „hmotná“ aktiva, ETF ICOM si zaslouží vaši pozornost. Komodity možná nevydávají dividendy, ale dlouhodobě chrání hodnotu peněz. A v dnešním nejistém světě je to výhoda, kterou nelze přehlížet.
Pokračujte zde! Skrill Recenze
