Společnost Alphabet v posledních týdnech předvedla růst, který překvapil i optimistické analytiky. Kombinace úspěšného modelu Gemini a pokročilých AI čipů TPU (tensor processing units) vytvořila dojem, že Google má konečně v rukou nástroje, které jej mohou posunout blíž k pozici, kterou si dosud držela Nvidia tedy neotřesitelného lídra výpočetního výkonu pro AI.
Obsah článku:
Růst akcií Google ukazuje změnu nálady investorů
Akcie Alphabetu od poloviny října posílily o více než třetinu. Firma během krátké doby navýšila svou tržní hodnotu o přibližně 1 bilion dolarů a přiblížila se k Nvidii na rozdíl pouhých 300 miliard. S tržní kapitalizací okolo 3,9 bilionu dolarů se Google stal opět jedním ze zásadních hybatelů amerického technologického indexu.
Za prudkým růstem stojí zejména nadšené reakce na multimodální model Gemini, který podle prvních ohlasů dosahuje výsledků srovnatelných nebo v určitých testech lepších než populární modely od OpenAI.
Zároveň se ukazuje, že investoři začínají reálně zvažovat, zda by do budoucna mohl Alphabet získat i výraznější podíl na trhu s hardwarem pro AI, který dosud drtivě ovládala Nvidia.
Mohlo by se Vám líbit: Doosan Škoda Power
Meta zvažuje přechod na TPU: Poprvé skutečná výzva pro Nvidia GPU
Zásadní informací posledních dní je zpráva, že Meta Platforms zvažuje využití čipů TPU ve svých datových centrech od roku 2027. Pokud by se tento krok potvrdil, Alphabet by získal silný argument, že jeho technologie dokáže konkurovat nejprodávanějším GPU od Nvidie.
Meta údajně zvažuje i pronájem výpočetního výkonu přes cloudovou divizi Google už v průběhu příštího roku. To by Alphabetu otevřelo dveře k jedné z největších AI infrastruktur na světě.
Podle některých analytiků jde o nejvážnější ohrožení dominance Nvidie za posledních pět let. Dosud byla situace jasná: kdo chtěl trénovat špičkový AI model, musel si pořídit Nvidia GPU. Teď se karta začíná obracet.
Nvidia pod tlakem, trh prudce reaguje
Akcie Nvidie reagovaly na zprávu o zájmu Met y poklesem o více než 5 %. Slabší výkonnost zaznamenal i další konkurent AMD, jehož akcie klesly téměř o 8 %.
Nvidia se i přes vysokou poptávku obchoduje za násobky, které jsou nižší než její dlouhodobý průměr. Investoři tak pravděpodobně zohledňují riziko, že se jí Alphabet, Meta nebo další velcí hráči začnou postupně vzdalovat.
Čtěte více: FX Junction
Jsou akcie Alphabetu už příliš vysoko?
Z krátkodobého hlediska se objevují pochybnosti. Technické ukazatele naznačují, že akcie Alphabetu mohou být překoupené index relativní síly se dostal nad hodnotu 75, což často znamená, že se trh může dočkat krátké korekce.
Analytici však rozlišují mezi krátkodobými výkyvy a dlouhodobým fundamentem. Pokud se Alphabetu podaří stabilně prosadit své čipy v datových centrech a model Gemini se stane pevnou součástí produktů Googlu, může růst pokračovat.
Jaký dopad může mít tento vývoj na Českou republiku?
Ačkoli se může zdát, že soupeření Googlu a Nvidie je vzdálené lokální ekonomice, ve skutečnosti může mít na České republice hned několik dopadů.
1. Vyšší dostupnost AI výpočetního výkonu
Pokud se Alphabetu podaří prosadit levnější nebo energeticky úspornější čipy, může to snížit ceny cloudových služeb. To by pomohlo českým startupům, univerzitám i firmám, které dnes naráží na vysoké náklady na AI vývoj.
2. Větší diverzifikace trhu
Dominance Nvidie dlouhodobě zvyšovala ceny GPU a ztěžovala dostupnost hardware. Příchod silného konkurenta může vytvořit tlak na zlevňování – české firmy využívající velké jazykové modely by se díky tomu mohly dostat k výkonu, který byl ještě donedávna nedostupný.
3. Investiční dopady
Pražská burza sice není přímo technologická, ale české fondy, penzijní společnosti a investoři běžně drží americké technologické akcie. Vývoj mezi Alphabetem a Nvidií tak ovlivňuje i české investiční portfolio.
4. Rychlejší nasazení AI ve veřejném sektoru
Levnější AI služby by mohly urychlit digitalizaci státní správy, zdravotnictví nebo školství v ČR, protože výpočetní výkon je jedním z hlavních nákladů.
Závěr: Začíná nový boj o trůn AI
Alphabet svým tempem růstu ukazuje, že souboj o dominanci na poli umělé inteligence je mnohem otevřenější, než se mohlo zdát. Pokud se potvrdí spolupráce s Metou a čipy TPU obstojí při velkém zatížení, může se trh s AI dostat do nové rovnováhy.
Nvidia zůstává silným hráčem, ale už není jediným jménem v konverzaci. A z této technologické bitvy může nakonec těžit i Česko nižší náklady, širší dostupnost AI a rychlejší inovace jsou benefity, které se projeví i u nás.
Nenechte si ujít: Patria Finance
