Poté, co se v Coinbase začalo hovořit o spuštění bezpečnostních tokenů, kryptoměnová komunita začala těmto aktivům věnovat větší pozornost. Upozorňujeme, že bezpečnostní tokeny jsou digitálními analogy tradičních finančních nástrojů, jako jsou akcie, dluhopisy nebo podíly v nemovitostech. Zkoumali jsme, proč se téma bezpečnostních tokenů dostává do popředí, zda má tento nástroj potenciál k rozvoji a jakým výzvám čelí trh.
Co jsou bezpečnostní tokeny
Jedná se o digitální aktiva, která představují vlastnické právo k reálným nebo finančním aktivům. Obvykle se jedná o akcie, dluhopisy, podíly ve společnostech, nemovitosti, investiční fondy, drahé kovy nebo dokonce autorská práva. Bezpečnostní tokeny nebo STO jsou vytvořeny na základě blockchainových technologií. To jim umožňuje kombinovat výhody decentralizovaných systémů a právní sílu tradičních cenných papírů.
Tyto tokeny dávají investorovi práva na aktiva, která jsou oficiálně potvrzena a kontrolována finančními orgány. Ve finančních systémech plní bezpečnostní tokeny různé funkce:
- zajišťují transparentnost a automatizují operace;
- urychlují oběh aktiv bez účasti zprostředkovatelů;
- snižují bariéry vstupu pro investory díky možnosti rozdělení hodnoty;
- rozšiřují přístup společností ke kapitálu prostřednictvím nových modelů přilákání investic.
Mohlo by se Vám líbit: Samsung uzavřel s Teslou dohodu
V čem se bezpečnostní tokeny liší od utility tokenů a kryptoměn
Ačkoli bezpečnostní tokeny, utility tokeny a kryptoměny existují na základě blockchainových technologií, výrazně se od sebe liší. Účel, právní status a regulační požadavky těchto aktiv se podstatně liší.
Právní status a regulace
Bezpečnostní tokeny jsou klasifikovány jako investiční nástroje, které se rovnají cenným papírům. Proto spadají pod jurisdikci finančních regulátorů: například SEC v USA. Proto, aby bylo možné uvést takové aktiva do oběhu, je třeba vzít v úvahu složité nuance týkající se registrace, zveřejňování informací, KYC/AML postupů.
Utility tokeny naopak nejsou regulovány jako investiční nástroje, protože poskytují přístup ke službám nebo produktům v rámci určité platformy.
Vazba na reálná aktiva
Bezpečnostní tokeny přímo reprezentují reálná aktiva: podíl ve společnosti, nemovitosti, investiční fondy atd. Jedná se o digitální ekvivalent akcií nebo dluhopisů.
Utility tokeny nejsou spojeny s hmotnými aktivy. Spíše představují „klíč“ k využívání funkcí ekosystému (například k cloudové službě nebo decentralizované burze).
Kryptoměny jsou samostatnou digitální formou peněz, které často nemají žádnou podkladovou hodnotu. Hodnota kryptoměn se tvoří hlavně na základě poptávky a důvěry uživatelů.
Čtěte zde: Purple Trading
Tokeny – Specifika použití
Bezpečnostní tokeny jsou spíše investičním nástrojem. Společnosti je používají k získávání finančních prostředků a investoři mohou dosahovat zisku prostřednictvím dividend, úroků nebo růstu hodnoty. Jejich obchodování se často odehrává na specializovaných platformách pod kontrolou regulačních orgánů.
Utility tokeny jsou potřebné především pro přístup ke službám a fungují jako digitální „žetony“ uvnitř ekosystému.
Kryptoměny se považují za univerzální prostředky směny a uchování hodnoty. Většina kryptoaktiv nevyžaduje pro použití registraci ani ověření totožnosti.
Role bezpečnostních tokenů v budoucí finanční infrastruktuře
Bezpečnostní tokeny mají potenciál zásadně změnit strukturu současné finanční infrastruktury. To se může týkat zejména oblastí, jako jsou IPO, akciové trhy, nemovitosti a rizikový kapitál.
IPO
IPO je proces, při kterém soukromá společnost poprvé prodává své akcie na burze cenných papírů, aby získala další kapitál a stala se veřejnou. Díky tokenizaci akcií budou společnosti moci provádět IPO na blockchainu. V podstatě to zjednoduší vstup na burzu i pro malé společnosti.
Akciové trhy
Tokenizované cenné papíry zlepšují obchodování na akciových trzích. Zajišťují vysokou likviditu a automatizaci prostřednictvím smart kontraktů. Investoři tak budou moci rychleji nakupovat a prodávat akcie a platit méně za transakce.
Nemovitosti
Tokenízace nemovitostí umožňuje rozdělit velké objekty na malé podíly. Tak bude moci více lidí investovat do nemovitostí, i když jen malými částkami. To snižuje finanční vstupní práh a pomáhá investorům lépe rozložit své investice.
Nenechte si ujít: InvestingFox pod lupou
Tokeny – Rizikový kapitál
Tokenizované aktiva poskytují rizikovým investorům nové příležitosti. Mohou investovat peníze do společností v raných fázích vývoje, aniž by se museli řídit starými finančními pravidly. To zjednodušuje proces získávání finančních prostředků pro nové projekty.
Tímto způsobem se bezpečnostní tokeny mohou stát základem nového finančního ekosystému, kde budou tradiční i nové technologie spolupracovat ve prospěch investorů a společností.
