A je to tu zase. Ti z vás, kdo pamatují invazi do Iráku a zajetí Saddáma Husajna, mají teď možná deja vu. Trump, který kandidoval s tím, že nebude dělat intervence do cizích zemí, nechal za první rok své vlády bombardovat už sedmou zemi. A nejen to – nechal unést venezuelského prezidenta a jeho ženu. Zemi prý “dočasně” povedou Spojené státy. A světové trhy na to samozřejmě okamžitě reagovaly. Jestli vás zajímá, co nás čeká, když teď možná hrozí destabilizace Latinské Ameriky, tak čtěte dál.
Obsah článku:
- Trumpův únos venezuelského prezidenta zahýbal s trhy
- Podobně jako u Iráku je v pozadí ropa – A trhy na to nadšeně reagují
- Jak si tváří v tvář nové válce vedou drahé kovy a ropa?
- Jak reagují kryptoměny na svržení venezuelského režimu?
- Co si z toho celého tedy vzít? Pád Venezuely je výzva, protože další dny a týdny změní mnohé
Trumpův únos venezuelského prezidenta zahýbal s trhy
Americký útok na Venezuelu a to, že byl Maduro nakonec zajat, vyvolalo dneska hned pořádnou vlnu nejistoty na finančních trzích. Všichni investoři, obchodníci s komoditami i správci fondů okamžitě přehodnocovali, co to znamená pro ceny energií, měn a sentiment. Hned poté, co Trump oznámil, že operace proběhla, bylo jasné, že Maduro byl odstraněn z moci. Odvezen byl mimo zemi. Venezuela má opravdu obrovské zásoby ropy. Odhady jsou až přes 300 miliard barelů. Ty roky ale nebyly úplně ideální, co se týče těžby a investic do infrastruktury. I tak tahle informace pořád hodně ovlivňuje, jak trhy vnímají riziko a ceny komodit.
Hned v prvních hodinách po zprávě se všechna pozornost upřela na ropu, protože tahle komodita je asi nejcitlivější na geopolitické turbulence. Trhy rychle přidaly do cen takzvanou rizikovou prémii. Investoři si uvědomovali, že i když Venezuela dává jen kolem 1 % celosvětové ropné produkce, symbolicky je její nestabilita hodně výrazná. Kontrakty na Brent krátce po zprávě vystřelily až o 4 % nahoru. Část zisku se ale zase smazala. Obchodníci přemýšleli, co se stane s dodávkami. Také zvažovali, jak se změní nálada na trhu. I VIX, který měří nervozitu trhu, hned vyskočil nahoru.
Nenechte si ujít: Komerční banka očima investora
Podobně jako u Iráku je v pozadí ropa – A trhy na to nadšeně reagují
Energetické akcie na to zareagovaly tak, že nejdřív trochu posílily, protože všichni spekulovali, že otevření venezuelského trhu pro západní investory může přinést zajímavé možnosti. Některé odhady říkají, že produkce by teoreticky mohla narůst až na 2 miliony barelů denně. Aby k tomu došlo, bylo by potřeba hodně investic a stabilizace infrastruktury. Tahle varianta je ale spíš dlouhodobá. Infrastruktura je zničená. Politická situace je pořád napjatá.
Na burzách je to taky zajímavé. Energetické firmy krátce posílily. Širší indexy, jako S&P 500 nebo evropské indexy, se držely spíš v klidu nebo mírně klesaly. Investoři se teď spíš drží od rizikových aktiv. Hledají bezpečnější možnosti, třeba státní dluhopisy nebo drahé kovy. Tahle reakce je typická, když trhy vidí geopolitiku jako riziko pro růst a zisky firem. Nepředpokládají totální chaos. I větší investoři počítají, že tahle událost je spíš krátkodobý šok. Fundamentální změnu zatím nečekají.
Jak si tváří v tvář nové válce vedou drahé kovy a ropa?
Drahé kovy se chovají přesně tak, jak by člověk čekal – jsou dneska jasně safe‑haven. Zlato i stříbro hned po oznámení zprávy vzrostly. Investoři přesouvali peníze z rizikovějších aktiv, aby ochránili portfolia. Ceny zlata se pohybovaly 4 345 dolarů za unci. Pokud by napětí dál vzrostlo, cena zlata by mohla atakovat i 5 000–5 500 USD za unci. Ale tohle je scénář pro případ, že by konflikt eskaloval. Trump sice naznačil, že by mohlo dojít i nyní k dalšímu bombardování, ale není to jisté. A investory by to dost znejistilo.
U ropy je zajímavé, že i když geopolitika tlačí ceny nahoru, globální přebytek nabídky a stabilní zásoby trochu tlumí prudké skoky. Trh se drží někde mezi očekáváním výpadku a realitou dostatku ropy. Cena Brent se držela kolem 62–65 USD za barel. Obchodníci stále vyhodnocují, co všechno může ovlivnit dodávky a nabídku.
Mohlo by Vás zajímat: Polovodičová divize čínské firmy Baidu chce na hongkongskou burzu
Jak reagují kryptoměny na svržení venezuelského režimu?
Kryptoměny, jako Bitcoin a Ethereum, reagovaly trochu jinak. Po zprávě o Madurově zajetí nejdřív krátce klesly. Rychle se ale stabilizovaly. Trh zatím nevidí fundamentální důvod pro masivní odliv kapitálu. Lidi čekají na další signály, jak se geopolitika vyvine. Bitcoin a Ethereum držely své cenové úrovně. Volatilita byla jen mírně vyšší.
Měnové trhy a dluhopisy ukazují typickou reakci v obdobích nejistoty. Americký dolar posílil vůči rizikovějším měnám. Investoři hledají bezpečí. Měny rozvíjejících se zemí, včetně bolívaru, zůstávají pod tlakem. Výnosy státních dluhopisů se mění podle toho, jak trhy odhadují další kroky centrálních bank a inflaci. Vyšší poptávka po bezpečných dluhopisech snižuje jejich výnosy. Zvyšuje se tím jejich cena. Rizikovější dluhopisy jsou citlivé na averzi k riziku a jejich ceny spíš klesají.
Co si z toho celého tedy vzít? Pád Venezuely je výzva, protože další dny a týdny změní mnohé
V delším horizontu je zajímavé sledovat, co udělá nový režim. Také je důležité, jak se budou měnit sankce. Americké sankce proti PDVSA a vládním entitám Venezuelan snížily produkci. Současných 1 % globální nabídky ropy je malý podíl – hlavně když si vezmeme, že Venezuela má mnohem větší potenciál. Symbolicky je ale tohle všechno důležité. Kdyby sankce povolily a investoři se mohli vrátit, mohlo by to přinést oživení těžby. Jasně, nebude to rychle. Vyžádá si to miliardy dolarů a roky investic do infrastruktury.
Světová politika taky hraje roli. Čína a Rusko ostře kritizovaly americký zásah. Komplikují tak situaci a přidávají další vrstvu nejistoty. Trhy berou v potaz nejen energetický dopad. Sledují i to, jak by mohlo napětí ovlivnit obchod, směnné kurzy a zajišťovací strategie firem po celém světě.
Celkově je dneska jasné, že tahle událost ukazuje, jak jsou trhy propojené. I malá země může svým rizikem rozhýbat globální ceny komodit. Může ovlivnit sentiment a investiční rozhodování. Když lidé vidí hrozbu výpadku surovin, i když jde o malý podíl, reflexní přesun do bezpečných aktiv může způsobit krátkodobé pohyby a zvýšenou volatilitu. Každý, kdo investuje nebo sleduje trhy, by měl sledovat další geopolitické signály. Důležité jsou i kroky OPEC+, zásoby ropy a reakce centrálních bank. To všechno teď určuje směr cen a volatilitu v týdnech a měsících, co přijdou.
Pokračujte dále: InvestaGO – Recenze brokera
