Revolut – Ještě před pár lety bylo investování pro velkou část lidí spíše okrajovou aktivitou. Dnes se situace rychle mění. Do hry vstupují digitální platformy, které investování přibližují širšímu publiku a postupně ho začleňují do každodenní správy osobních financí.
Jedním z nejvýraznějších hráčů tohoto trendu je litevská neobanka Revolut. Ta nabízí multiměnový účet spravovaný plně online, umožňuje směňovat a utrácet peníze ve více než 30 měnách, spořit i investovat – a to vše v rámci jediné mobilní aplikace. Od roku 2018 navíc disponuje evropskou bankovní licencí a její služby dnes využívají miliony uživatelů napříč Evropou.
O tom, jak se mění chování retailových investorů, kam směřuje vývoj investičních služeb a jakou roli v tom hrají technologie nebo regulace, jsme mluvili s Rolandasem Juteikou, ředitelem pro wealth management a trading pro Evropu (EEA) ve společnosti Revolut.
Nenechte si ujít: „Ceny ropy mají přímý dopad na inflaci i růst, největším rizikem je stagflace,“ říká analytik Jakub Rochlitz z eToro. Jak vážná hrozba to pro investory je?
Revolut v posledních letech výrazně posílil svou nabídku v oblasti wealth managementu a tradingu. Do jaké míry je to reakce na rostoucí zájem retailových investorů a do jaké míry součást širší strategie proměnit Revolut v komplexní finanční platformu?
Je to obojí. Na jedné straně vidíme rostoucí zájem retailových investorů o investování a dlouhodobé budování majetku. Na druhé straně jsou wealth management a trading přirozenou součástí toho, jak se Revolut jako platforma vyvíjí v oblasti každodenních financí. Jde o to umožnit lidem spravovat své peníze v širším smyslu v rámci jedné aplikace – platit, spořit a investovat bez zbytečných třecích ploch mezi jednotlivými službami. Díky tomu investování přestává působit jako něco odděleného a stává se přirozenější součástí každodenního finančního života.
Mobilní investiční aplikace často prezentují investování jako něco dostupného a jednoduchého. Kritici ale tvrdí, že přílišná jednoduchost může podporovat impulzivní obchodování. Kde podle vás leží hranice mezi demokratizací investování a jeho „gamifikací“?
Trading je silně regulovaná oblast. V Revolutu bychom si přáli věci ještě více zjednodušit, ale existují určité limity. Jednoduchost a množství nezbytných informací v aplikaci, které zákazník potřebuje k informovanému rozhodnutí, proto musí být vždy v rovnováze. Podle mě hranice leží v tom, zda jednoduchost lidem pomáhá investování lépe pochopit, nebo je naopak tlačí k rychlým a nepromyšleným rozhodnutím.
Zpřístupňovat investování je správné, protože po dlouhou dobu bylo pro mnoho lidí zbytečně složité nebo psychologicky vzdálené. Zároveň ale nikdy nesmí vzniknout dojem, že jde o něco bez rizika. Úkolem dobré platformy proto není jen odstranit bariéry vstupu, ale také dát lidem jasnost, kontext a vést je spíš k disciplíně než k impulzivitě. Myslím, že Revolut to dělá velmi dobře.
Model takzvané „superappky“ – tedy spojení bankovnictví, investování a každodenních finančních služeb – se v Evropě postupně prosazuje. Do jaké míry to mění způsob, jakým lidé přemýšlejí o penězích a spravují svůj majetek?
Model superaplikace zásadně mění způsob, jakým lidé spravují své finance a majetek. Dříve bylo běžné využívat jednoho poskytovatele pro platby, jiného pro spoření a třetího pro investování. Dnes vidíme, že čím dál více lidí očekává, že budou moci spravovat své finance na jednom místě a chápat je v souvislostech.
To je důležité i z behaviorálního hlediska. Když lidé vidí svůj majetek na jednom místě, snáze přemýšlejí o rozpočtu, finanční rezervě, každodenních výdajích i dlouhodobém investování zároveň. Investování pak nepůsobí jako něco vzdáleného nebo vyhrazeného úzké skupině lidí, ale spíše jako běžná hygienická součást každodenní správy financí.
Revolut dnes umožňuje investovat do akcií, ETF i kryptoměn v rámci jediné aplikace. Vycházejí-li vaše data z chování uživatelů, jak se liší investiční chování lidí přicházejících z tradičního bankovnictví od těch, kteří začali investovat přes fintech platformy?
Obecně platí, že uživatelé, kteří začali investovat přes fintech platformy, bývají otevřenější novým typům aktiv a očekávají větší jednoduchost a rychlost. Obě skupiny ale stále častěji vyhledávají automatizaci, dlouhodobější přístup a větší diverzifikaci. Lidé, kteří byli dříve zvyklí na tradiční finanční instituce, dnes také očekávají mnohem jednodušší digitální zkušenost. To ukazuje, jak se vyvíjí celý trh.
Tradiční brokeři dlouho stavěli na komplexních nástrojích a analytických datech. Fintech platformy naproti tomu zdůrazňují jednoduchost a rychlost. V čem podle vás spočívá skutečná konkurenční výhoda fintechu oproti tradičním investičním institucím?
Nemyslím si, že hlavní výhodou fintechu je jen jednoduchost a rychlost. Skutečná výhoda spočívá v tom, že fintechové platformy, jako je Revolut, dokážou investiční služby přiblížit běžným uživatelům a integrovat je do prostředí, které je jim přirozené. Fintech přináší nižší bariéry vstupu, lepší cenovou nabídku, uživatelskou zkušenost i větší flexibilitu.
Revolut kombinuje to nejlepší z obou světů – naše investiční platforma je navržena pro všechny typy zákazníků, od začátečníků, kteří si mohou nastavit automatické bezkomisní investiční plány do ETF nebo využít Robo-Advisor k vytvoření a správě portfolia na míru, až po aktivní tradery, kteří mají přístup k pokročilým funkcím v rámci předplatného Trading Pro. Webová obchodní platforma je navíc dostupná všem zákazníkům.
Nepřehlédněte: eToro – Recenze burzy, která nabízí unikátní funkce
Zdroj: archiv Revolutu
Finanční regulace v Evropě se rychle vyvíjí, ať už jde o ochranu investorů, digitální aktiva nebo nové investiční produkty. Do jaké míry může přísnější regulace fintech sektor zpomalit a do jaké míry mu naopak může dodat větší důvěryhodnost?
V investování i ve financích obecně je důvěra naprosto zásadní. Pokud regulace pomáhá chránit uživatele, zvyšovat transparentnost a nastavovat jasná pravidla, nevnímám ji jako překážku, ale jako důležitou součást zdravého rozvoje trhu. Musím ale přiznat, že některé oblasti jsou zbytečně přeregulované a daly by se výrazně zjednodušit.
Pasivní investování prostřednictvím ETF se v posledních letech výrazně rozšířilo. Vidíte na platformě Revolut spíše trend směrem k dlouhodobému budování portfolia, nebo stále dominuje aktivní trading?
Vidíme rostoucí zájem o ETF a obecně o diverzifikovanější, automatizovanější a dlouhodobější přístup k investování. Devadesát procent našich investičních zákazníků volí dlouhodobý investiční přístup. Zároveň ale sledujeme i neustále rostoucí uživatelskou základnu aktivních traderů, protože na naší platformě nabízíme všechny potřebné produkty a nástroje nejen pro pasivní investory, ale i pro aktivní trading. Celkově tedy vidíme posun směrem k větší disciplíně, pravidelnosti a dlouhodobému budování portfolia. To odráží i širší vývoj retailového investování napříč Evropou.
Finanční trhy dnes formují nejen makroekonomické faktory, ale i sociální sítě a online investorské komunity. Do jaké míry podle vás tyto fenomény mění dynamiku retailového investování?
Sociální sítě otevřely investování mnohem širšímu publiku a pro řadu lidí byly také prvním impulzem, který v nich zájem o investování probudil. Má to ale dvě stránky. Na jedné straně je pozitivní, že se investování stalo přístupnějším tématem a že se o něm více mluví. Na druhé straně to zvyšuje riziko zjednodušených závěrů, krátkodobého sentimentu a rozhodování ovlivněného komunitami nebo momentálními trendy. O to důležitější je vzdělávání a odpovědný přístup.
Umělá inteligence začíná pronikat i do investičních služeb – od personalizovaných doporučení po analýzu dat. Jakou roli podle vás může AI sehrát v budoucím rozhodování běžných investorů?
Myslím, že AI bude hrát velmi důležitou roli, zejména v tom, že lidem pomůže informace lépe chápat a analyzovat. Dnes je průměrný investor vystaven obrovskému množství dat, zpráv a signálů a není snadné se v tom orientovat. Právě zde může AI pomoci zvýšit přehlednost a personalizaci. Zároveň bych ale byl opatrný s tím, aby byla AI vnímána jako náhrada individuálního úsudku.
V investování zůstane vždy důležitá osobní odpovědnost, porozumění riziku a schopnost vnímat rozhodnutí v širších souvislostech. AI může být velmi užitečným nástrojem, ale neměla by vytvářet dojem, že investování lze zredukovat na automatickou odpověď.
Revolut působí na desítkách evropských trhů. Vidíte na základě své zkušenosti výrazné rozdíly v investičním chování uživatelů v různých regionech Evropy?
Ano, rozdíly mezi jednotlivými trhy stále existují. Souvisí s tím, jak silná je v dané zemi investiční kultura, jaká je úroveň finanční gramotnosti, jaké existují daňové pobídky pro investování, jak funguje místní trh a jak rychle lidé přijímají digitální finanční služby. Zároveň ale napříč Evropou sledujeme i silný společný trend. Lidé jsou stále otevřenější digitální správě svých financí a roste ochota začít investovat prostřednictvím přístupnějších platforem.
V prostředí fintechu se často používá pojem „demokratizace financí“. Co to podle vás v praxi skutečně znamená, a kde podle vás leží její limity?
Pro mě to v praxi znamená především snižování bariér, které lidem dlouhodobě bránily využívat finanční služby nebo investiční produkty. Může jít o nižší vstupní částky, nižší nebo nulové poplatky, snazší přístup, větší srozumitelnost nebo vyšší transparentnost.
Zároveň je ale důležité říct, že demokratizace neznamená, že finanční rozhodování přestává být složité nebo že riziko mizí. Limit spočívá právě v tom, že dostupnost musí jít ruku v ruce s odpovědností a porozuměním. Zpřístupňovat finance širší skupině lidí je správný směr, ale nemělo by to vést k podceňování důsledků investičních rozhodnutí.
Kdybyste měl popsat vývoj investičních služeb v příští dekádě, které změny považujete za nejdůležitější pro běžné retailové investory?
Podle mě budou nejdůležitější tři věci. První je další integrace investování do každodenní správy osobních financí. Investování bude ještě méně oddělené od zbytku finančního života uživatele a stane se jeho přirozenější součástí. Druhou oblastí je personalizace a chytřejší využití dat, včetně role AI.
A třetí je rostoucí důraz na důvěru, bezpečnost a regulaci. Technologie budou investování dál zpřístupňovat, ale pro běžného investora zůstane stejně důležité umět se v tomto prostředí jistě orientovat a rozumět mu. V příští dekádě bude klíčová právě kombinace dostupnosti, srozumitelnosti a důvěry.
Čtěte dále: : crypto4me – První bezpečná cesta ke kryptu s licencí MiCA
