Zlato má pověst nástroje, který ochrání před vším. Inflací, krizí, pádem bank. Jenže ve chvíli, kdy v obchodě zaplatíte a odejdete se slitkem v kapse, vypadá realita jinak. Většina kupujících o tom nemá tušení. V tu samou sekundu je jejich investice v mínusu, klidně o 10 až 20 procent. Jmenuje se to spread. Je to vlastně hlavní zdroj příjmu každého obchodníka s drahými kovy.
Obsah článku – Koupili jste fyzické zlato pro jistotu?
Co je spread a proč bolí nejvíc u malých kousků
Spread je rozdíl mezi cenou, za kterou vám obchodník zlato prodá, a cenou, za kterou by ho od vás hned vzápětí vykoupil zpátky. Podle propočtu serveru Jednaunce.cz vypadá tabulka u běžného investičního zlata takto. Jednogramový slitek stojí 2 745 korun, výkupní cena je ale jen 2 283 korun, spread 20 procent. U dvougramového kousku je to 15 procent, u pětigramového 9,6 procenta, u desetigramového 7 procent. Teprve u jedné trojské unce spread klesá na 5 procent, u kilové cihly na nějaká 2 až 3 procenta, potvrzuje i server Numismatika.info.
Prakticky to znamená jedno. Kupující malého slitku musí počkat, až burzovní cena zlata vzroste zhruba o pětinu, než se dostane vůbec na nulu. Teprve v tu chvíli se mu vrátí vložené peníze. Skutečný zisk začíná až potom.
Čtěte také: Rozhovor s Markem Jindrou
Odkud se spread bere
A ta marže obchodníka přitom není jediné, co se do rozdílu mezi nákupní a výkupní cenou počítá. Platí se v něm i prémie za ražbu, tedy za výrobu konkrétního slitku nebo mince, dále logistika, pojištění při přepravě, skladování v trezoru a certifikace pravosti. Čím menší kousek, tím vyšší podíl těchto fixních nákladů připadá na gram kovu. Proto je spread u malých jednotek vždycky nejvyšší. Server Dostupný advokát k tomu dodává ještě jednu věc, totiž že je potřeba počítat i s vlastním bezpečným uložením doma nebo v bance, což náklady dál zvyšuje.
Zdroj fotky: Unsplash
Nenechte si ujít: Fyzické zlato vs. Zlatá ETF
Alternativa s minimálním spreadem
Burzovně obchodované komodity kryté fyzickým zlatem, takzvané ETC, fungují úplně jinak. Produkty jako Xetra-Gold nebo iShares Physical Gold ETC jsou skutečně fyzicky kryté zlatem uloženým v trezoru, ale obchodují se na burze jako běžný cenný papír. Podle dat Finanzfluss.de má Xetra-Gold roční poplatek, TER, 0,00 procenta, iShares Physical Gold ETC pak 0,12 procenta. Na burze se rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou pohybuje ve zlomcích procenta. Žádné desítky procent jako u malého slitku v kamenné prodejně. Prodat lze navíc okamžitě, kdykoli burza funguje, bez nutnosti hledat výkupce a vyjednávat cenu.
K tomu přidejme daňové pravidlo, které v Česku platí pro cenné papíry obecně. Po třech letech držby je zisk z prodeje takového ETC úplně osvobozený od daně z příjmů, bez jakéhokoli finančního stropu. Fyzické zlato sice také po třech letech splňuje časový test, jenže to mu nijak nepomůže překonat počáteční ztrátu desítek procent, kterou si nese od první vteřiny nákupu.
Přečtěte si také: Recenze XTB
Forma rozhoduje, ne samotné zlato
Do čeho investovat proti inflaci, je legitimní otázka. Zlato jako třída aktiv smysl neztrácí. Problém je forma. Kdo kupuje malé slitky nebo mince v hodnotě pár tisíc korun, platí neúměrně vysokou cenu za pocit, že si na kov může sáhnout. Kdo chce skutečnou expozici vůči ceně zlata bez zbytečné ztráty na spreadu, má dnes k dispozici nástroj, který dělá prakticky totéž. Jen levněji a likvidněji.
Mohlo by Vás zajímat: InvestingFox pod lupou
Zdroje:
- Jednaunce.cz: Poplatky spojené s investicemi — zlato, fondy a dědictví
- Numismatika.info: Investiční zlato — slitky, mince, ryzost a jak vybrat správně
- Dostupný advokát: Investice do zlata není jen pro bohaté
- Finanzfluss.de: Xetra-Gold — informer a náklady (TER)
- JustETF: iShares Physical Gold ETC vs. Xetra-Gold — srovnání TER a parametrů
Zdroj fotky: Canva.com
