Italská premiérka to ve vánočních proslovu řekla docela trefně: Užijte si svátky, protože příští rok bude ještě horší než tenhle. Jistě měla při tomhle výroku na mysli i to, jak se Evropská Unie postupně osamostatňuje a chápe, že se bude muset Rusku bránit bez Spojených Států. Investice do obrany se proto zdají logickou volbou na příští rok. Jenže ne všechny firmy mají jistotu přežití. A tak se dneska podíváme na ETF, která sdružují evropské firmy a mají větší šanci přežít náhlé kolísání trhu.
Obsah článku:
- Nechcete sázet na jednoho koně? Investujte do obranných ETF
- EU se hodlá bránit – ETF pro evropské letectví a obranu
- Chcete do toho jít s Amerikou? Pak je tu globální technologické ETF
- Silná Evropa a VanEckova obrana
- Evropský strom poznání spočívá v obranné ETF
- Obranná ETF zní skvěle, ale není všechno růžové, jak se zdá
- Co si z toho tedy vzít z investičního hlediska?
Nechcete sázet na jednoho koně? Investujte do obranných ETF
Když se dneska bavíme o investování do obrany, je dobré si hned na začátku říct jednu věc naplno a bez obalu. Obranný průmysl v Evropě i globálně už dávno není okrajová záležitost, co se probouzí jen ve válce. Dneska je to jeden z nejrychleji rostoucích sektorů vůbec. A není to pocit, jsou to čísla. Evropské státy v roce 2025 utratily za obranu zhruba 380 miliard eur, což je historický rekord. A rozpočty na roky 2026 a 2027 se dál zvyšují. Většina těch peněz míří přímo do firem, které vyrábějí zbraně, munici, radary, drony, software a systémy velení. A přesně tady začínají dávat smysl obranné ETF.
ETF je v tomhle segmentu vlastně ideální nástroj. Nemusíte tipovat jednu konkrétní firmu, nemusíte řešit, jestli zrovna Rheinmetall nebo Saab získá větší kontrakt než Thales. Kupujete celý koš firem, které žijí z obranných rozpočtů států. A když se ty rozpočty zvyšují plošně, zvyšují se i tržby toho koše. V roce 2025 to bylo vidět naprosto brutálně.
Mohlo by Vás zajímat: ČSOB
EU se hodlá bránit – ETF pro evropské letectví a obranu
Vezměme si třeba ETF EUAD, tedy Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF. To je asi nejčistší sázka na evropskou obranu, jaká dneska existuje. Sleduje evropské zbrojovky a letecké firmy, žádné americké giganty, žádné technologické experimenty. V roce 2025 tohle ETF vyrostlo zhruba o 72 procent. Ne pět, ne patnáct, ale tři čtvrtiny hodnoty během jednoho roku. Cena ETF se během roku pohybovala mezi zhruba 24 a 48 dolary a ke konci roku byla kolem 42 dolarů. To znamená, že kdo ho držel celý rok, vydělal víc než většina investorů na technologických akciích. A důležité je, že tahle výkonnost není postavená na nějakém hype, ale na reálných objednávkách. Rheinmetall má zakázky na roky dopředu, Airbus i Thales mají plné výrobní kapacity a evropské státy teprve dohánějí sklady, které vyprázdnily dodávkami na Ukrajinu.
Chcete do toho jít s Amerikou? Pak je tu globální technologické ETF
Pokud chcete trochu širší záběr a nevadí vám, že část peněz teče i do USA, pak se hodně mluví o ETF SHLD, tedy Global X Defense Tech ETF. Tenhle fond je zajímavý tím, že kombinuje klasickou obranu s technologiemi. Najdete tam zbrojovky, ale i firmy, které dělají analytický software, datové systémy nebo vojenskou AI. V roce 2025 se SHLD pohyboval velmi podobně jako EUAD, výnos byl zhruba 70 až 78 procent podle toho, odkdy ho počítáte. Cena ETF byla ke konci roku kolem 66 až 67 dolarů a celý fond spravoval aktiva za přibližně 5,1 miliardy dolarů. To už není žádný malý experiment, to je velký, likvidní fond, do kterého tečou peníze institucionálních investorů. A to je vždycky signál, že se s tím segmentem počítá dlouhodobě.
Silná Evropa a VanEckova obrana
Hodně investorů v Evropě ale řeší jednu praktickou věc. Americká ETF se někdy hůř kupují, mají daňové a regulatorní háčky. Právě proto se v roce 2025 obrovsky zvedl zájem o evropské UCITS ETF. Tady dává smysl zmínit VanEck Defense UCITS ETF, často obchodovaný pod tickerem DFEN. Tenhle fond je globální, ale z evropského pohledu „čistý“, protože splňuje UCITS regulaci. V roce 2025 vyrostl přibližně o 71,5 procenta. Spravovaná aktiva se vyšplhala na zhruba 7,4 miliardy dolarů, což z něj dělá jeden z největších obranných ETF na světě. Roční poplatek, tedy TER, je kolem 0,55 procenta, což je na tematický ETF úplně v normě. Když se na to díváte investičně, tak přesně tohle je typ fondu, který kupují penzijní fondy a velcí správci, protože vědí, že obranné výdaje nejsou jednorázová epizoda, ale strukturální trend.
Nenechte si ujít: Tržní kapitalizace CSG překonala hodnotu ČEZ, je tak největší v ČR
Evropský strom poznání spočívá v obranné ETF
Zajímavou kapitolou je WisdomTree Europe Defence UCITS ETF, zkráceně WDEF. Tenhle fond je relativně nový, byl spuštěn až v červenci 2025. To znamená, že nemá celý roční track record, ale i tak stihl od spuštění vyrůst zhruba o 13 procent během několika měsíců. To možná nezní tak spektakulárně jako sedmdesátiprocentní výnosy u starších fondů, ale je potřeba si uvědomit, že naskočil už do rozjetého trhu. I tak do něj během krátké doby přitekly stovky milionů eur. Portfolio je čistě evropské, najdete tam Rheinmetall, Leonardo, Saab, Thales nebo BAE Systems. Pokud chcete vsadit vyloženě na to, že Evropa bude zbrojit sama za sebe a nezávisle na USA, tohle je jeden z mála nástrojů, který to umožňuje.
Obranná ETF zní skvěle, ale není všechno růžové, jak se zdá
Teď je důležité říct jednu věc otevřeně, protože jinak by tenhle text nebyl fér. Obranné ETF už nejsou levné. Po růstu o 70 procent za rok se nedá čekat, že každý další rok přidají totéž. Ale zároveň nic nenasvědčuje tomu, že by měly padat zpátky na úrovně z roku 2022 nebo 2023. Zakázky jsou rozprostřené na roky dopředu, výroba se rozšiřuje, nové továrny se staví a státy si do rozpočtů zapisují obranu jako prioritu číslo jedna. Když se na to díváte jako investor, dává smysl uvažovat spíš o scénáři stabilního růstu, třeba v řádu desítek procent ročně v dobrých letech, než o nějakém splasknutí bubliny.
Co si z toho tedy vzít z investičního hlediska?
Obranná ETF dneska nejsou krátkodobý trade na titulky v novinách. Jsou to nástroje na to, jak se svézt na dlouhodobém přeskupování světa, kde se bezpečnost znovu stává tvrdou ekonomickou komoditou. A čísla z roku 2025 jasně ukazují, že kdo tenhle trend pochopil včas, ten vydělal hodně. A všechno nasvědčuje tomu, že ten příběh zdaleka nekončí.
Čtěte dále: InvestaGO – Recenze brokera
